海外選擇權新手教學!3分鐘了解海外選擇權!
海外選擇權新手教學!3分鐘了解海外選擇權!

海外選擇權是什麼?

 

 

海外選擇權是海外期貨交易所的選擇權商品,有各種不同的商品標的,在台灣選擇權商品中,常見的是台指期選擇權,在海期中,常見的選擇權是商品選擇權,例如輕原油選擇權,黃金選擇權和小S&P選擇權,另外外匯選擇權,也是很值得留意的海外選擇權!

海外選擇權跟台灣選擇權差異在履約結算規則:跟台指選擇權不同的是,部份海外選擇權是屬於美式選擇權,價內合約到期前可提前履約,履約後是實物交割,也比現金結算的台指選擇權複雜一點。另外外匯選擇權為歐式選擇權,也就是不接受提前履約要求,通常投資人在場內自行賣出,會比提出履約划算,除非該價格進入了深度價內,流動性欠佳,但歐式選擇權,只能於到期日當天收盤後自動履約或者直接放棄。

海外選擇權分為美式跟歐式,簡單介紹美式選擇權跟歐式選擇權

  • 美式選擇權(American option)的持有人能在到期日或之前任一日要求履約,
  • 歐式選擇權(European option )的持有人僅能於到期日要求履約。
美式選擇權小SP(ES)、小道( YM)、黃金(GC)、輕原油( CL)、S(黃豆)、C(玉米)、W(小麥)
歐式選擇權週小SP、月底小SP選、微型小SP選、歐元(EC)、日圓(JY)、澳幣(AD)

海外選擇權是可以讓投資人規避匯率風險的工具,跟台指選擇權一樣,投資人可選擇當買方還是賣方,買方需要支付權利金,風險有限,具有槓桿效果,賣方則需要提供保證金,賺取時間價值,但有大波動的風險!

海外選擇權合約規格 

 

 

交易海外選擇權時要先看懂合約規格,合約規格要注意哪些東西呢?

    1. 交易時間
    2. 最小跳動值
    3. 最後交易日

小珮幫個交易人整理了簡易的海外選擇權合約規格表,詳細可以對照你要交易的海外選擇權,了解交易時間、最小跳動值跟最後交易日:

海外選擇權商品交易時間(夏令)最小跳動值最後交易日
歐元 (EC)06:00~05:00
LTD 當日22:00收
1點=$12.5
權利金5點以下–>0.5點=$6.25

每個月份第3個星期三的前兩個星期五交易日

日圓 (JY)06:00~05:00
LTD 當日22:00收
0.01點=$12.5
權利金0.05點以下–>0.005點=$6.25
澳幣 (AD)06:00~05:00
LTD 當日22:00收
1點=$10
權利金5點以下–>0.5點=$5
小道瓊 (YM)06:00~05:00
(04:15~04:30暫停交易)
1點=$5主力合約月份第三個星期五
EM-S&P-月 (ES)06:00~05:00
LTD 提早於21:30PM收
(04:15~04:30暫停交易)
0.25點=$12.5
權利金5點以下–>0.05點=$2.5
(一大點$50)
主力合約月份第三個星期五21:30到期

EM-S&P-
週(ES1/ES2/ ES3/ES4)

週選(歐式)當週五到期、
月底選(歐式)月底到期,
並以03:59.30″-04:00
之Fixing Prices結算

EM-S&P-月底選(EWO)

微型S&P選06:00~05:00
(04:15~04:30暫停交易)

0.05點=0.25美元(權利金小於等於5)
0.25點=1.25美元(權利金大於5)

 
輕原油 (CL)06:00-05:000.01點=$10主力合約月份期貨最後交易日的前三個交易日
黃金 (GC)06:00-05:000.1點=$10

主力合約月份的倒數第3-4個工作日

玉米 (C)08:00-02:20
(20:45~21:30間暫停交易)
1/8¢=$6.25

主力合約第15個日曆日前一個工作日

小麥 (W)
黃豆 (S)

 

了解海外選擇權合約規格後,直接用海外選擇權報價畫面來幫助你更加了解海外選擇權吧,下面舉例為小SP月結算選擇權,左邊是買權(CALL),右邊是賣權(PUT),以S&P 3750 PUT為例,權利金成交價為30點,就可以輕易算出買進1口3750CALL權利金為:

30點*50美金=1500美金 (約當台幣$43,000,小SP選擇權1大點為50美金)

海外選擇權報價
海外選擇權報價為手機APP-康和E指通
海外選擇權報價
海外選擇權報價-電腦-康和全都賺

海外選擇權保證金

海外選擇權賣方跟台指選一樣需要提供保證金,至於海外選擇權保證金計算方式呢?

每一海外選擇權部位賣方收取保證金=權利金市值+MAX(期貨原始保證金-1/2*價外值,期貨原始保證金*1/2)

CALL價外值=MAX{(履約價格-標的期貨價格)*契約乘數,0)}
PUT價外值= MAX{(標的期貨價格-履約價格)*契約乘數,0)}

2021年海外選擇權最後交易日

除了了解合約規格也要一併知道海外選擇權的最後交易日,合約規格中有簡單整理各個海外選擇權商品的最後交易日規則,小珮幫交易人簡單整理了2021年海外選擇權的最後交易日:

商品1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月
日元期權 (JYO)1/82/53/54/95/76/47/98/69/310/811/512/3
歐元期權 (ECO)1/82/53/54/95/76/47/98/69/310/811/512/3
澳幣期權 (ADO)1/82/53/54/95/76/47/98/69/310/811/512/3
迷你道瓊指數期權 (YMO)  3/19  6/18  9/17  12/17
E-MINI S&P期權 (ESO)  3/19  6/18  9/17  12/17
ES月底選擇權 (EWO)1/292/263/314/305/286/307/308/319/3010/2911/3012/31
輕原油選擇權 (CLO)12/161/142/173/174/155/176/177/158/179/1610/1511/16
黃金期權 (GCO)12/281/262/233/254/275/256/247/278/269/2710/2611/23
玉米期權 (CO)12/241/222/193/264/235/286/257/238/279/2410/2211/26
黃豆期權 (SO)12/141/222/193/264/235/286/257/238/279/2410/2211/26
小麥期權 (WO)12/241/222/193/264/235/286/257/238/279/2410/2211/26

海外選擇權注意事項

交易海外選擇權有哪些需要注意的地方呢?

  1. 康和期貨目前國外選擇權只能採取限價單的方式掛單
  2. 最高委託口數為10口
  3. 可以交易的月份為近兩個月份
  4. CME Group(CMECBOTCOMEXNYMEX)月選擇權為美式選擇權買方於到期前均可提出要求履約,而因時間價值關係,通常在到期前兩三天才會發生但並不常發生。

海外選擇權交易成本?

交易海外選擇權的交易成本有海外選擇權手續費、不包含稅金。