微型SP選擇權教學!微型SP選手續費
微型SP選擇權教學!微型SP選手續費

微型SP選擇權介紹(MES)

 

 

微型SP選擇權在2020年8月31日推出,芝加哥交易所CME在推出微型期貨契約以來已經交易超過3.6億份合約,為了讓交易人提供更多進入市場的機會,推出微型SP選擇權供交易人小規模的海外選擇權合約。

微型SP選擇權合約規模僅為小SP選擇權的1/10,更精確地掌控交易策略的風險/回報率。

微型SP選擇權 VS 小SP選擇權合約規格表

 

 

微型SP選擇權合約規模小,是小SP選擇權1/10的合約規格,更能增加交易策略的多樣化,應對市場長期或短期的預測,選擇每季、每週五和月底到期的合約。制定針對市場的中立、定向及/或多邊交易策略,在市場中尋找新機會。由於海外選擇權標的即期貨,因此兩者合約規格與交易規則其實也相近。以下是小SP選擇權與微型小SP選擇權合約規格比較:

商品名稱微型S&P選擇權小S&P選擇權
最小跳動點指數*5美元1大點50美金
跳動點

0.05點=0.25美元
(權利金小於等於5)

0.25點=1.25美元
(權利金大於5)

5點
交易時間AM06:00~AM05:00
(AM04:15~AM04:30暫停15分鐘)
最後交易日: AM06:00~AM04:00

AM06:00~AM05:00
(AM04:15~AM04:30暫停15分鐘)
最後交易日:
AM06:00~AM04:00
交易月份3、6、9、12月3、6、9、12月
開放月份週選、季選週選、季選、月底選

海外選擇權小知識

  • 季選:美式選擇權
  • 週選、月底選:歐式選擇權

EMS

微型SP選擇權

目前康和期貨總共提供12檔可供網路下單海外選擇權,小SP選擇權、微型小SP選擇權、小道選擇權、歐元選擇權、日圓選擇權、澳幣選擇權、英鎊選擇權、黃金選擇權、輕原油選擇權、黃豆選擇權、玉米選擇權、小麥選擇權

 

微型小SP選擇權保證金算法:

  • 海外選擇權買方:

權利金假設為10點:
10點×5美金=50美金 (大概台幣$1,500,微型SP選擇權1大點為5美金)。

  • 海外選擇權賣方:

每一選擇權部位賣方收取保證金=權利金市值+MAX(期貨原始保證金-1/2*價外值,期貨原始保證金*1/2)
CALL價外值=MAX{(履約價格-標的期貨價格)*契約乘數,0)}
PUT價外值= MAX{(標的期貨價格-履約價格)*契約乘數,0)}

海外選擇權速算的方法:

  • 價外很多=權利金市值+1/2期貨保證金
  • 價平或價內=權利金市值+期貨保證金

舉例一下

小珮要賣出微型SP的6月海外選擇權賣出一口履約價3600的賣權put 價格為20,微型SP期貨保證金$1210,期貨即時價為4120,當賣出1口微型SP選擇權 3600 call 權利金20點,保證金為多少?

價外500點,所以保證金=權利金市值+1/2期貨保證金
需支付保證金=權利金市值(20×5=100)+1/2期貨保證金(1210÷2=605)=705美金

微型SP選擇權常見問題

 

 

微型小S&P選擇權交易成本?

微型小S&P選擇權交易成本以目前來說,僅包含交易手續費、不包含稅金。

微型SP選擇權執行價格區間?

  • 上市時,執行價格間距以100個指數點倍增:適用於標的期貨合約前一日結算價+30%至-50%的範圍內
  • 上市時,執行價格間距以50個指數點倍增:適用於標的期貨合約前一日結算價+20%至-40%的範圍內
  • 當標的期貨合約為第二個鄰近到期的合約時,執行價格間距以10個指數點倍增:適用於標的期貨合約前一日結算價+10%至-25%的範圍內
  • 到期前35天(或5週),執行價格間距以5個指數點倍增:適用於標的期貨合約前一日結算價+5%至-15%的範圍內

Micro E-mini S&P Option季選擇權最後交易日到期時間?

  • 夏令時間第三個禮拜五21:30
  • 冬令時間第三個禮拜五22:30

Micro E-mini S&P Option周選擇權最後交易日到期時間?

每個禮拜五04:00到期

微型S&P選擇權結算價哪裡查?

CME交易所點此查詢最新結算價

E-mini S&P500 weekly Option商品代碼:

  • 第一週:EM-S&P-1W
  • 第二週:EM-S&P-2W
  • 第三週:EM-S&P-3W
  • 第四週:EM-S&P-4W
  • 月底選:EM-S&P-EOM

微型海外選擇權優點

  • 交易更精確
  • 增加交易策略的多樣化
  • 掌握微型S&P期貨的流動性

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