期貨新手入門完整教學｜第一次買期貨前這10件事要先知道

期貨不難，但第一次接觸的人通常在兩個地方卡住：不知道從哪個商品開始，以及不確定自己能不能承受槓桿的風險。這篇文章把新手最需要知道的10件事整理清楚，讀完你會知道期貨怎麼運作、新手從哪裡入門、以及第一次交易前要準備什麼。

期貨是什麼？用一句話說清楚

期貨是一種「先講好價格、以後再交割」的合約。你今天買一口台指期，等於和市場約定好：以現在這個價格，在結算日當天計算損益。

跟股票最大的不同：期貨有到期日、有槓桿、多空都能做。台灣看跌也能賺錢，這是期貨吸引人的地方，也是風險來源。

期貨 vs 股票：差在這裡

保證金是什麼？怎麼計算？

保證金是你交易期貨時需要放在帳戶的「押金」，不是買斷合約的全額。用保證金控制全額合約，就是期貨的槓桿。

台指期保證金（2026年7月最新）

※ 保證金以台灣期貨交易所公告為準，實際數字每日調整，請以最新公告確認。

維持保證金是什麼？

帳戶權益低於「維持保證金」時，期貨商會發出追繳通知，要求你補繳資金到原始保證金水位。若不補繳，期貨商會強制平倉你的部位。

槓桿：放大獲利，也放大虧損

槓桿是期貨最吸引人、也最容易傷到新手的東西。一口小台指，指數漲1點你賺50元，跌1點虧50元。台指期一天波動100至300點很正常，一口小台單日損益可能是5,000至15,000元。

實際損益範例（小台指，指數46,000點）

新手從這裡開始：推薦商品

不是每個期貨商品都適合新手。選商品的邏輯：保證金低、流動性好、波動規律。

國內期貨新手首選

海外期貨新手首選（2026年7月保證金）

※ 保證金以各交易所及主管機關公告為準，數字每日調整，請以康和期貨官網最新公告為準。

新手最常犯的5個錯誤

① 沒設停損，扛著不平倉

期貨有槓桿，虧損擴大的速度比股票快很多。很多新手「等它回來」，結果被追繳後才被迫平倉在最低點。進場前先想好：這筆最多虧多少我能接受？設好停損單再進場。

② 一開始就做大台或全額商品

大台每點200元，一天200點波動就是4萬元損益。新手還在熟悉操作的時候，這個金額會讓你做出非理性決定。從微型商品開始，等操作穩定了再升級。

③ 不知道結算日的存在

期貨有到期日，每月第三個星期三結算。很多新手持倉到結算日才發現帳戶自動結算，損益不是自己想要的。每月初先記下結算日，提前決定要平倉還是換倉。

④ 把保證金全部用滿

帳戶10萬，可用保證金開了10萬的部位，沒有緩衝。稍微逆勢就追繳，被強平在最差的位置。至少留一半當備用，讓自己有空間等待。

⑤ 夜盤留倉不睡覺

台指期夜盤和海外期貨都有夜間交易。新手留倉隔夜，晚上睡不著、一直看手機，反而做出壞決定。沒有明確理由的留倉，不如當天收盤前平掉。

第一次交易前的準備清單

期貨新手常見問題 Q&A

Q：期貨和股票差在哪？

三個最大差別：有到期日、有槓桿、可以直接做空。股票漲才賺，期貨多空都能操作。

Q：期貨新手需要多少本金？

微台指保證金31,800元，建議帳戶放6至7萬作緩衝。海外微型商品保證金MGC為2,239美元、MES為2,756美元。不建議把全部資金都當保證金，要留緩衝。

Q：期貨一口是什麼意思？

一口是期貨最小交易單位，等於股票的「一張」。一口微台每點10元，一口小台每點50元，一口大台每點200元。

Q：期貨槓桿會虧超過本金嗎？

理論上可能，但實際上期貨商有追繳機制，帳戶不足時會強制平倉，不會讓你虧到負數。設好停損、帳戶留緩衝，是避免最壞狀況的基本功。

Q：新手適合從哪個商品開始？

國內推薦微台指（TMF，保證金31,800元），海外推薦微型黃金（MGC，2,239美元）或微型標普（MES，2,756美元）。保證金低、流動性好，適合先熟悉操作。

Q：期貨可以當沖嗎？

可以，期貨本身可以當沖，不需要額外申請。當天買進賣出，或先賣後買，都算當沖。

Q：期貨交易時間是幾點？

台指期日盤08:45至13:45，夜盤15:00至次日05:00。海外CME商品近乎24小時（週一至週五）。以各交易所公告為準。

Q：期貨要繳稅嗎？

台灣期貨目前免徵所得稅，每筆有交易稅（極低）。海外期貨獲利需計入境外所得申報綜所稅。每年報稅前確認損益紀錄。