小SP選擇權:合約規格、結算日、手續費
小SP選擇權:合約規格、結算日、手續費

小SP選擇權合約規格

由於海外選擇權標的即期貨,因此兩者合約規格與交易規則其實也相近。以下是小SP選擇權與小SP期貨,合約規格表比較如下:

商品名稱小SP期貨小SP選擇權
最小跳動點0.25點=12.5美金1大點50美金
跳動點0.25點5點
交易時間AM06:00~AM05:00
(AM04:15~AM04:30暫停15分鐘)

AM06:00~AM05:00
(AM04:15~AM04:30暫停15分鐘)
最後交易日: AM06:00~AM04:00
交易月份3、6、9、12月3、6、9、12月

2022年小SP選擇權結算日

商品1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月
季月
小SP指數
  3/18  6/17  9/16  12/16
第一週
小SP指數
1/72/43/44/15/66/37/18/59/210/711/412/2
第二週
小SP指數
1/142/113/114/85/136/107/88/129/910/1411/1112/9
第三週
小SP指數
1/212/18 4/145/20 7/158/19 10/2111/18 
第四週
小SP指數
1/282/253/254/225/276/247/228/269/2310/2811/2512/23
小SP指數
月底(EWO)
1/312/283/314/295/316/307/298/319/3010/3111/3012/30

到期日提醒

  1. 最後交易日為該週週五,如逢假期提前一天但提前時剛好為前月之最後交易日即不推該週週選。
  2. 第四週之最後交易日剛好是該月之最後交易日即不推該週週選。

到期履約方式

週五以AM03:59.30–AM04:00 交易所公告之Fixing Price來進行結算。若為價內者將履約、指派為最近月份期貨(ES)部位。

小SP選擇權保證金算法:

  • 小SP選擇權買方:

    權利金假設為10點:
    10點*50美金=500美金 (大概台幣$15,000,小SP選擇權1大點為50美金)。

  • 小SP選擇權賣方:

    每一選擇權部位賣方收取保證金=權利金市值+MAX(期貨原始保證金-1/2*價外值,期貨原始保證金*1/2)
    CALL價外值=MAX{(履約價格-標的期貨價格)*契約乘數,0)}
    PUT價外值= MAX{(標的期貨價格-履約價格)*契約乘數,0)}

海外選擇權速算的方法:

  • 價外很多=權利金市值+1/2期貨保證金
  • 價平或價內=權利金市值+期貨保證金

舉例一下

小珮要賣出小SP的6月海外選擇權賣出一口履約價3600的賣權put 價格為20,小SP期貨保證金$12100,小SP期貨即時價為4120,當賣出1口小SP選擇權 3600 call 權利金20點,保證金為多少?
 
價外500點,所以保證金=權利金市值+1/2期貨保證金
需支付保證金=權利金市值(20×50=1000)+1/2期貨保證金(11200÷2=5600)=6600美金

Q:小SP選擇權交易成本?

A:小SP選擇權交易成本以目前來說,僅包含交易手續費、不包含稅金。